一、公司情况介绍
1、收入情况
2021 年度, 公司实现营业收入412,674.25 万元，较上年同期增长57.04%， 实现归属于上市公司股东的净利润 64,726.91 万元，较上年同期增长 45.96%。公司营业收入自 2015 年至 2021 年，复合年均增长率达 37.32%。 智能软件业务实现营业收入 163,087.51 万元，较上年同期增长 40.33%； 智能网联汽车业务实现营业收入 122,403.21 万元, 较上年同期增长 58.91%；智能物联网业务实现营业收入 127,183.52 万元, 较上年同期增 长 82.87%。
2. 关于应收账款的说明
第一.应收账款占整体收入的比重, 2021 年度为 31%，2020 年度为 30%, 对比去年没有大的变化。 第二.大额前五名客户收入占比, 2021 年度占比为 26%，2020 年度占比为 29.6%。其实前五大客户收入的占比是下降的, 即意味着公司的收入构 成更加分散, 即对单一客户的依赖降低。这也说明了公司在收入结构上 得到改善，从而使公司的经营更加稳定。 第三. 从应收账款排名前五的客户来说, 应收账款余额最大的 1.55 亿元 是扫地机器人客户，因为账期为 60 天左右的原因所致。另外几家是车 厂客户, 芯片以及大的 IoT 客户。这些都是头部的大客户, 从客户质量 来讲, 没有坏账风险。
3. 应付账款存货的说明
应付账款存货是由于公司的在手订单充足, 为了业务长期稳定增长而 必备的举措。举例来说。2020 年底, 原材料备货大概 6700 万,到了 2021 年的四季度, 物联网单季度收入已经超过 4 亿元。同时物联网备料也增 加到了 2.7 亿元。现在的备货是为了公司 2022 年度整个物联网业务的 增长而做的充足准备。
4. 毛利率下降的说明
核心原因是汇率的影响。剔除汇率影响，物联网毛利率水平与 2020 年 基本持平。
5. 现金流的说明
物联网对现金流的影响比较大。一个是账期的原因。目前物联网业务 收款的账期大约 60 天，但是付款账期大概只有 30 天。这种情况即意味 着, 物联网业务的垫资大约相当于一个月收入的水平, 所以对于现金流 的影响非常大。根据测算, 物联网业务现金流的占用, 截至 21 年年底达 到 2.4 亿元, 在年度中间波峰的时候也曾经达到 3.4 亿元的水平。 另外一个是由于物联网业务发展非常迅速, 2021 年物联网全年收入的 同期增长达到 82.87%。并且如上文提到的, 2021 年一季度物联网收入约 1 亿元, 而到了 2021 年的四季度, 物联网收入已经超过 4 亿元。
6. 关于 CTO 辞职的原因
公司的 CTO 邹鹏程只是辞任上市公司任命的高级管理人员的职务, 但 依然是在创达的子公司-北京奥思维科技有限公司担任 CTO 的职务,该 公司于 2021 年底成立, 将专注物联网生态, 前期以鸿蒙操作系统开发 为主。他本人是操作系统的专家并热衷技术的追求, 将集中精力专注在 物联网操作系统的技术前沿。
7. 资本化率的说明
公司于 2020 年非公开发行股票，募集资金 168,405.02 万元，用于智能 网联汽车操作系统研发项目、智能驾驶辅助系统研发项目、5G 智能终 端认证平台研发项目、多模态融合技术研发项目、中科创达南京雨花 研究院建设项目的开发投入。根据募集资金使用计划，截至 2021 年底， 上述五个项目累计应实现开发支出 24,098.02 万元，资本化研发支出占 研发投入的比例预计为 47%。截至 2021 底，上述募投项目形成开发支 出 24,923.17 万元（2020 年 2,448.47 万元，2021 年 22,474.70 万元），上述 募投项目本年度资本化研发支出占公司全部研发投入的比例为 37.91%。上述五个募投项目开发进度正常，已取得了阶段性进展并形成 了相应的技术成果转化。
8. 关于再融资项目的概述
上次再融资的方向主要是围绕智能汽车。这次再融资是因为我们看到 巨大的产业机会，其中包括边缘计算的大爆发。边缘计算目前非常碎 片化, 并未形成标准化。创达可以围绕客户、围绕应用场景去做标准化 的开发。同时, 扩展现实将成为边缘终端设备的重要组成部分；随着社 会智能化进程的演进，对算力水平的需求呈指数级增长；以及智能网 联技术催生下一代汽车整车操作系统的需求。针对上述核心领域的布 局, 有助于公司进一步完善产品结构、提升研发水平，巩固和加强公司 在行业内的地位，为公司未来业务发展提供动力，进一步打造强大的 核心竞争力和持续盈利能力。
针对再融资项目的具体情况, 我们会安排专门的会议和大家详细地说 明和交流。
二、问答
关于人均创收和物联网的毛利率
答: 公司处于非常快速成长的产业赛道, 比如上文所讲到的, 边缘计算 的大爆发所带来的巨大的产业机会。但在边缘计算发展的初期, 目前非 常碎片化, 并未形成标准化。这样的产业背景, 就给予了公司很大的发 展机会和空间, 可以围绕客户、围绕应用场景去做标准化的开发。仅此 一例, 就可以说明至少未来五年, 人均创收都不是公司的 KPI(关键业 绩指标)。而且, 我们要坚定不移地培养人才, 并且把产品的场景和应用 落地。因此, 未来 5 年, 创达的人数还会持续增长，并且我们有信心能 够吸引更多优秀的产品经理, 技术骨干共造产业生态。 我们非常确信物联网业务的高速增长, 而出货量的规模化效应, 会带动 毛利率的提升。尽管物联网业务相比软件业务来说毛利率相对较低, 但 物联网操作系统及其软件部分, 是软硬一体化物联网产品的核心, 不仅 驱动着在全球多个市场区域及多个智能硬件品类中取得突破, 并且和 其他以硬件形态为主的厂商相比, 创造了独特且差异化、由软件驱动的 物联网产品价值。并且公司的物联网业务形态, 也从终端走向端-边-云 一体，为全球客户提供从模组到整机的全场景智能产品和解决方案。 在机器人、智能视觉、XR、手持终端等产品领域不断扩大产品出货和 客户拓展。面对如此诸多类别的物联网产品, 我们的技术贯穿了从产品 设计, 研发, 量产出货等全产品周期, 这样的能力在物联网产业生态中 也是很独特且稀有。 所以, 未来随着我们品类的不断增加, 利润规模肯定会不断增长, 壁垒 不断强化。
公司在发展过程中, 从经营和业务开展的机制上, 是如何抓住每一次 物联网发展的机会, 以及创达人力资源组织中, 如何打造出公司的能力 从而可以增强对未来持续成长的信心?
答: 创达把握包括物联网在内的各种产业机会的能力, 来自于我们的全 球化视野和布局。公司的全球化思路和出海逻辑是注重选择行业的领 导者为战略伙伴，注重与全球技术原动力厂商密切合作，共同推进产 业发展。比如我们和全球领先的芯片厂商合作, 共建联合实验室, 专注 于操作系统技术的研发，建立底层操作系统软件技术，关键技术集成 于芯片。形成了“芯片+全栈”的独特优势。公司一直致力于与最优秀 的行业伙伴合作，从战略层面进行协同和技术创新。从而可以构筑网 状生态圈层，持续发挥公司在差异化和产业赋能的优势。和全球领先 的合作伙伴、头部客户的战略合作, 使得我们在产业布局, 技术创新, 产品研发等方面都具有领先优势且独具先机。 同时, 这种技术格局和全球视野, 也造就了创达独特的技术和产业洞 察。比如之前在并购 Rightware 公司的时候, 很多人不理解为什么我们 去并购一个亏损的公司。但经过我们成功的并购整合之后, 原本不被外 界看好的并购, 已经成为我们跨境并购中的经典之作。如今, Rightware 的 Kanzi 产品, 已经成为汽车 HMI（Human Machine Interaction, 即人机 交互）领域的领头羊, 并且在不断迭代推出新产品来巩固这个领域的全 面竞争优势。
汽车业务里面软件许可收入没有增长, 如何观测一些潜在的指标来 表征软件许可这块业务放量的节奏
答: 许可收入面向的收入对象是主机厂或 Tier1, 具体来自于客户的需 求和商业合作的模式, 并没有一个明确的指标。其实, 汽车业务中更重 要的是看给客户提供的价值, 以及对客户的独占性。独特的客户价值更 为重要。关于软件许可放量节奏的参考指标, 可以关注客户相关的汽车 出货量, 或者量产目标。 同时, 需要强调的是, 公司依然是以“IP+服务+解决方案”的综合商业 模式为主。软件开发收入和软件许可收入仅仅是作为软件载体的不同 收费模式,。IP 是基础的底座, 而软件开发和服务是在公司 IP 基础上， 新成长出来的增值和增量空间, 是更为关键的收入和业务增量的指针。
公司汽车业务的增长非常迅速, 公司再融资项目中的整车操作系统 和自动驾驶相关的业务,具体规划的路径是什么?
答: 关于整车操作系统的领域, 当前各个厂商的电子电气架构基本处在 以域控制器为主要架构的阶段。域控制器架构下，操作系统主要是为 各个域服务，由于各个系统来自不同的供应商，系统之间的兼容性不 足。随着电子电气架构及软件创新不断发展，未来的智能汽车将成为 一个边缘系统，车载中央计算机将成为一台 HPC(High Performance Computing, 即高性能计算机群)，管理车上各个传感器/执行器，因此需 要构建面向边缘计算的操作系统。公司研发这样的操作系统，能够提 供未来智能汽车所需的运行环境和软件部署环境，推动智能汽车产业 的发展。 关于自动驾驶域的进展, 2021 年成立的苏州畅行智驾公司, 在产品研 发、客户开拓、以及产业投资战略引进方面都在顺利有序地进行。 不论是整车操作系统, 还是自动驾驶, 关键还是看客户的需求和产业发 展的趋势。自动驾驶, 整车操作系统还是在一个渐进发展的过程。公司 在产业链的关键卡位, 可以更好地促进智能汽车领域的新技术、新产品 的创新及产业化。
请问公司关于智能软件，包括智能手机业务后续发展的展望
答: 我们的目标非常明确, 智能软件的业务，成为客户软件技术服务首 选战略合作伙伴，成为公司持续发展的坚定基石。 公司可以为客户和合伙伙伴提供智能软件的全栈核心技术和服务，其 中主要包括与芯片平台的战略合作、产品交钥匙解决方案、产品差异 化解决方案、运营商认证解决方案、系统安全方案等全方位的技术和 解决方案。这种全面的技术能力, 并且整合公司在操作系统平台产品和 技术的领先地位，构成了与全球的终端客户、芯片厂商始终紧密合作 的基础, 并且可以贴近服务于客户的各种业务需求, 为客户提供高价值 的技术和解决方案, 从而建立了全面且深入的客户粘性。 公司和产业生态伙伴战略合作不断深化,。比如, 公司成为业内率先完成 HarmonyOS Connect 集成适配的企业, 并获得 HarmonyOS Connect ISV （鸿蒙智联独立软件供应商）认证；与小米达成战略合作并同时建立 米家生态链接入认证实验室，将智能终端厂商深度合作更上新台阶等。 这些战略合作都将把智能软件业务的空间和规模不断延展和扩大。
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